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国内首次基金拆分火爆登场

2018-11-02 12:41:12

国内首次基金拆分火爆登场

1元基金和2元基金,你更愿意选那个?尽管大多数人都明白这个道理:净值高表示基金运作较成功,但面对高出1倍的净值,投资者总归有些“恐高”。由此,将基金拆细或者叫做拆分销售的做法开始纳入中国基金公司的视野。 7月17日,国内首只基金拆分正式实施,富国天益基金单位净值由1.60元左右降为1.00元。天益价值基金拆分当日销售状况极其火爆,上的申购量也骤增到3000多万元,单日申购量有望创出基金持续营销的新高。分拆类似送股  据富国天益基金的托管人交通银行的有关负责人士介绍,基金分拆是指将基金的份额按照一定比例分拆成若干份,有点类似于股市“送股”做法。 以净值为1.6元的富国天益基金为例,假设投资者A持有1000份,对应的基金资产为1600元。在对该基金进行分拆之后,拆分的比例为1:1.6,也就是将原来的1份基金份额拆成1.6份基金。持有者A原先的基金资产为1.6×1000=1600元;分拆后,A的基金资产为1.0×1600=1600元。也就是说,分拆后基金的净值降低了,但份额增加了,因此,总的基金资产并没有发生变化。  虽然基金分拆与“送股”类似,但是,由于资产规模不变,所以,基金分拆后,不会像“送股”一样因“填权效应”而使股价产生惊人涨幅。投资是否合算 那么,要不要投资拆分之后的基金呢? 对此,厦门交行的郑志勇认为,基金分拆的前提是一只基金的业绩比较、投资组合也比较成熟。投资者买入分拆后的基金,实际上是直接分享基金原来相对成熟的投资组合带来的收益,而没有像新基金发行时的募集期、封闭期和建仓期之类的等待时间的成本。 “因此,在牛市已经确立并处于上行区域时,分拆基金相对于新基金的优势是显而易见的。”郑志勇说。 对于投资者来说,即便是与复制基金相比,分拆基金也是有优势的。复制基金其实是一只新基金,只不过是复制了某一只老基金的投资组合模式,募集期、封闭期和建仓期等每个环节都必不可少。 有业内人士打了这么一个比方:分拆基金犹如一套可直接入住的“现房”,而新基金和复制基金只是从图纸上可以看见的“期房”而已。摊薄老持有人收益?  还有一个问题颇为引人关注,分拆后,那些老基金持有人的利益会不会因此受损?是分拆前还是分拆后买入即将分拆的基金更划算? “短期内,老持有人的收益会因新进入资金而被摊薄,但是,基金是中长期投资,从中长期看,对个人投资者来说,基金分拆既无好处,也没有坏处。”某证券公司基金研究员表示。  但据一位目前正在考虑基金复制的基金公司相关人士称,在行情持续走高的阶段,任何对老基金的大规模申购都会稀释原有持有人的利益。基金分拆在一定程度上将对老投资人产生一定的负面影响。   某证券公司基金研究员认为,相对于很多基金为了留住投资者而持续分红的做法,实施基金分拆更胜一筹。以前,基金采用分红的形式,压低净值,同时吸引投资者持续申购。但是,分红要卖掉一部分优质股股票,以后购进价格可能更高。所以,实质上也会降低增长幅度。

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